APRESENTAÇÃO

O curso de Análise Avançada das Demonstrações Financeiras está estruturado de maneira que possa auxiliar na identificação dos pontos fortes e fracos de uma empresa com base nos indicadores extraídos das demonstrações financeiras encerradas e/ou projetadas, bem como analisar os retornos financeiros obtidos durante um determinado período, avaliando os investimentos e a capacidade de obtenção de financiamento.

Temos como diferencial deste treinamento:

• Um computador por participante;
• Passo a passo uma Análise Econômica e Financeira;
• 100% dos exemplos elaborados em planilhas Excel e disponibilizadas aos participantes;
• Material adicional disponibilizado para estudo individual

OBJETIVO

Oferecer aos participantes conceitos e práticas modernas, com cases estruturados na análise das demonstrações financeiras de uma empresa.

PÚBLICO-ALVO

Profissionais envolvidos com a análise econômica e financeira de empresas, elaboração de orçamentos, análise de investimentos, controllers e tesoureiros, bem como profissionais que desejam obter um diferencial no mercado.

CONTEÚDO PROGRAMÁTICO

Passos para realização de uma Análise Econômica

O participante terá numa planilha os seguintes dados:

1. Balanços Patrimoniais.
2. Demonstrações dos Resultados referentes ao 3º e 4º trimestres da empresa Exemplo SA.

Fazendo uma análise preliminar: como interpretar o balanço patrimonial (investimento versus capital empregado);

Compactando o balanço para análise: a identificação do ativo operacional líquido, das disponibilidades, dos ativos não operacionais, dos capitais de terceiros e do capital dos acionistas (capital próprio).

Ajustes na demonstração de resultado:

• Determinação do lucro operacional líquido (após os impostos);
• Como tratar as receitas financeiras e as despesas financeiras (considerando o benefício fiscal gerado pela despesa);
• A identificação do custo do capital de terceiros e do custo do capital dos acionistas;
• Visualização do resultado econômico (ou EVA).

Preparando os principais indicadores de desempenho. Como estimar e analisar os seguintes indicadores:

• Indicadores de retorno sobre os ativos ou investimentos;
• Retorno sobre investimento desmembrado em margem operacional versus giro;
• Indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido;
• EVA (valor econômico criado, agregado ou adicionado) e MVA;

Como analisar o desempenho de uma empresa dividida por unidades de negócio

• Como desmembrar o balanço e o resultado da operação entre as unidades de negócio;
• Cálculo do ponto de equilíbrio econômico das unidades de negócios;
• Como tratar os investimentos indiretos;
• Como tratar os gastos fixos indiretos;
• Cálculo e análise da criação de valor por unidade de negócio.

Passos para Realização de uma Análise Financeira

Separando a geração de lucro da geração de caixa.

Os participantes calcularão a variação de saldo entre as contas do balanço patrimonial da empresa Exemplo SA.

Elaborando e apresentando a demonstração do fluxo de caixa.

• Com base na demonstração do resultado será feita uma “integração” com a variação do saldo de cada uma das contas do balanço patrimonial.

A demonstração do fluxo de caixa apresentará:

• O EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, lucro antes dos juros, do imposto de renda, depreciação e amortização) e o EBIDA.
• O Fluxo de Caixa Operacional – FCO (free cash flow).
• O Fluxo de Caixa do Acionista – FCA (free cash flow to equity). O que o separa do FCO.
• O tratamento das receitas financeiras.
• O tratamento do pagamento do serviço da dívida (despesas financeiras mais o principal).
• O tratamento dos investimentos permanentes e do capital de giro líquido.
• O tratamento do IR/CSLL.
• O tratamento das entradas e saídas não operacionais.

Analisando a demonstração do fluxo de caixa:

• Como analisar o EBITDA;
• Por que o EBIDA é superior ao EBITD;
• Como calcular e analisar o Indicador de cobertura dos juros;
• Como calcular e analisar o Indicador de cobertura do serviço da dívida (juros mais amortização do principal);

Projeção rápida de demonstrações financeiras (balanço, resultado e fluxo de caixa)

• Será feita uma projeção “rápida” para o ano de 2011 com base nas demonstrações financeiras da Exemplo SA (balanço patrimonial, demonstração de resultado e fluxo de caixa) com o seguinte roteiro:
• Como projetar as contas da demonstração de resultado (com ênfase nas contas mais importantes, como receitas, impostos, custos, despesas operacionais, receitas e despesas financeiras, etc.);
• Como projetar as contas do balanço patrimonial (com ênfase nas contas mais importantes, como caixa e aplicações financeiras, duplicatas a receber, estoques, fornecedores, impostos a pagar, empréstimos, etc.);
• Como projetar o fluxo de caixa (com ênfase nas contas mais importantes, como superávit ou déficit operacional, superávit ou déficit final, etc.):
  • • Apresentação do fluxo de caixa operacional e do fluxo de caixa para o acionista;
    • Qual a melhor maneira de apresentar um fluxo de caixa para fins de análise.

Inclusos:

Pasta, material didático (apostila), coffee-break nos intervalos, CD com exemplos, dicas e certificado emitido pela Execut Consultoria & Treinamentos.

A Execut reserva-se ao direito de cancelar o curso, caso não seja atingido um número mínimo de inscrições necessárias para sua de Projetos de Investimentos Imobiliáriosrealização. Neste caso,  o participante optará pela devolução do pagamento ou por créditos em outros cursos que serão realizados pela Execut Consultoria & Treinamentos.

Em caso de cancelamento durante a participação do curso, somente substituições serão aceitas. Não haverá reembolso ou concessão de créditos (exceto por motivo de força maior).

Todo treinamento será realizado em plataforma Excel 2003.

Carga Horária

16 horas

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