Apresentação

Compreender os conceitos básicos de um Valuation, sendo capazes de valorizar empresas e projetos de investimentos de forma a tomar decisões que tragam melhores retornos para os investidores.

Público Alvo

Executivos de instituições financeiras, profissionais de empresas e consultores atuantes na área de investimentos, avaliação de empresas, além de executivos que desejam monitorar o valor da empresa para a criação de valor para seus acionistas e realizar transações bem sucedidas.

Conteúdo Programático

AVALIAÇÃO DE EMPRESAS: UMA INTRODUÇÃO

• Métodos de avaliação de empresas
• Os dois principais métodos de avaliação de empresas: “Fluxo de Caixa Descontado (FCD)” e “Múltiplos”.
• Porque a preferência pelo método do FCD.
• Mapeamento para estruturação de um Valuation

CUSTO DE CAPITAL E TAXA DE DESCONTO

• O custo de capital
• Capital Asset Pricing Model — CAPM
• Custo do capital de terceiros
• Custo médio ponderado de capital
• Estrutura de capital contábil x estrutura de capital com valores de mercado?
• Exercício real de cálculo de custo de capital pelo WACC

Avaliação pelo método do fluxo de caixa descontado (passo a passo 100% apresentado em cima de um caso prático completo).

• Como elaborar e apresentar a projeção de um fluxo de caixa a ser descontado.
• Projeções em moeda constante ou nominal.
• Valor presente do fluxo de caixa futuro. Qual a lógica que está por trás do procedimento “trazer a valor presente”.
• A projeção de receitas, impostos, custos e despesas.
• A projeção de investimento em capital de giro
• A projeção de investimento em ativos fixos
• Que tipo de investimento deve ser considerado nas projeções de fluxo de caixa: fixo e de capital de giro. Cuidados na estimativa dos investimentos fixos.
• O fluxo de caixa livre para a empresa e o fluxo de caixa livre para os sócios
• A estimativa do fluxo de caixa livre. Por que “livre”?
• Critérios utilizados para se definir por quanto tempo se projetarão os fluxos de caixa num Valuation.
• Valor residual: os melhores métodos e como calcular.
• Determinação do “G” (Growth/Crescimento): o significado que está por trás.
• A determinação da taxa de desconto para trazer a valor presente os fluxos de caixa livres projetados: Custo de Capital/Custo Médio Ponderado do Capital/WACC (Weighted Average Cost of Capital). Determinação do Valor da Empresa
• Os principais ajustes: Caixa; Ativos Não Operacionais; Dívidas e Contingências; Qual a periodicidade ideal para análise do fluxo de caixa (mês, trimestre ou ano).

Perfil do Facilitador

Cristiano Rabelo é um profissional com mais de 10 anos de experiência na área administrativo-financeira em empresas de médio porte. Possui MBA em Gerenciamento de Projetos pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, é formado em Contabilidade, tem sólida experiência em implantação de gestão financeira. Amplo conhecimento nas áreas administrativa, financeira e de custos, além de conhecimento acadêmico e profissional em análise de investimentos e business plan.

Inclusos:

Pasta, material didático (apostila), coffee-break nos intervalos, CD com exemplos, dicas e certificado emitido pela Execut Consultoria & Treinamentos.

A Execut reserva-se ao direito de cancelar o curso, caso não seja atingido um número mínimo de inscrições necessárias para sua realização. Neste caso,  o participante optará pela devolução do pagamento ou por créditos em outros cursos que serão realizados pela Execut Consultoria & Treinamentos.

Em caso de cancelamento durante a participação do curso, somente substituições serão aceitas. Não haverá reembolso ou concessão de créditos (exceto por motivo de força maior).

Todo treinamento será realizado em plataforma Excel 2003.

Carga Horária

16 horas

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